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山西自考资料下载《财务报表分析》第二章 资产负债表解读 7

山西自考网 发布时间:2012年06月17日
 三、所有者权益质量分析
   所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益,是资产总额抵减负债总额后的净额,是企业所有者对企业净资产的要求权。所有者权益的确认和计量依赖于资产和负债的确认和计量。我国的所有制权益主要包括四个项目:实收资本(股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润。对所有制权益的分析有助于投资者的决策,所以应关注所有者权益的增减变动。
   1.实收资本(股本)
   实收资本是指所有者在企业注册资本的范围内实际投入的资本,在股份企业中称为股本。所有者可以使用不同形式的资产进行出资,包括货币和非货币资产。实收资本是所有者投入企业的资本,除非发生减资或企业清算,否则将永远留在企业内部。再有企业的净资产随时间推移而发生的变动很小,甚至数年都不改变,因此核实相关事项比较容易。
  财务分析人员应当关注该项目的两个情况:第一,企业在初始成立时,注册资本是否已经到位,如果没有,应查明原因;第二,企业接受的投资如果是非货币性资产,应分析该资产的公允价值是否与投资双方达成的合同金额相符,是否存在高估资产而导致企业资本亏绌的情况。
   2.资本公积
   资本公积包括的事项比较广泛,如资本溢价、长期股权投资权益法下被投资单位资本公积发生变动、可供出售金融资产的公允价值变动、以权益结算的股份支付、可转债的转换权价值、认股权证等。资本公积是实收资本的准备项目,一方面可以转增资本,另一方面一些事项在日后会直接影响实收资本或股本数额,例如可转债的转换权以及认股权证等。
   鉴于资本公积的复杂性,财务分析人员应当仔细分析其构成,是否企业把一些其他项目混入资本公积之中,造成企业资产负债率的下降。
   3.留存收益
   企业的盈余公积与未分配利润都是来自于历年企业经营净利润的留存,通称为留存收益。留存收益能够为企业的再发展提供资金来源,同时可以增加企业的净资产,增强企业的信用能力。对于留存收益的分析应结合企业历年的利润及其分配情况。

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